O primeiro dia do webinar "Horizontes APEP: Navegando na Volatilidade" reuniu especialistas de renome para desvendar as complexidades do cenário econômico e as melhores estratégias de investimento para fundos de pensão. Desde a perspectiva macroeconômica até aprofundamentos em renda fixa, agronegócio, investimentos internacionais e multimercados, os painéis ofereceram insights valiosos para gestores e investidores institucionais.

O evento teve início com o Painel de abertura: "Quais os pontos de atenção para o final de 2025 e início de 2026?", que contou com as análises de Andressa Castro, Economista-Chefe da BNP Paribas Asset Management, e Herbert de Souza Andrade, Diretor-Presidente da APEP. Este segmento fundamental preparou o terreno, delineando as principais tendências e riscos que podem moldar os mercados nos próximos meses, fornecendo uma base para as discussões subsequentes.

Na sequência, o segundo Painel: "Renda Fixa com Perspectiva de Queda da Selic", trouxe uma discussão aprofundada com André Caetano, Head de Gestão Renda Fixa, Ligadas e Market Intelligence da Bradesco Asset Management, e Gustavo Pi Okuyama, Gestor de fundos da Porto Asset Renda Fixa e Previdência, sob a moderação de Fernanda Rinco, Diretora e AETQ da CP Prev. Os especialistas destacaram que, apesar do atual patamar de juros reais ser historicamente elevado e insustentável a longo prazo, ele cria oportunidades significativas nas NTNBs de prazo mais longo, especialmente para portfólios que buscam retornos expressivos em um cenário de futura queda da Selic.

O terceiro Painel abordou o universo do FIAGRO, com a participação de Mário Lewandowski, da AGBI Real Assets, e Marco Túlio, da Brunel-Partners. Este segmento explorou como o FIAGRO, recentemente incluído no rol de produtos investíveis para fundos de pensão, oferece novas avenidas de diversificação. A discussão distinguiu entre FIAGROs de dívida e equity, enfatizando o potencial de valorização do ativo real (terras agrícolas) e a crescente relevância do setor para a economia brasileira, inclusive com um olhar para o ESG (Environmental, Social, and Governance), especialmente no que tange ao crédito de carbono.

O olhar para além das fronteiras brasileiras foi o tema do quarto Painel: "Oportunidades no Exterior", com Eduardo Jarra, Head of Macro and Strategy – Brazil do Santander Asset Management, Fernando Lovisotto, Sócio e Head de Investment Solutions da Vinci Compass, e Osley Oliveira, Diretor de Investimentos e AETQ da Syngenta Previ. Os palestrantes ressaltaram a importância crítica da diversificação internacional em um cenário global complexo e a persistência do "home bias" dos investidores brasileiros. Apesar do desafio de um CDI elevado no Brasil, o painel destacou o retorno superior e a menor volatilidade de portfólios com alocação global, além do acesso a setores e tecnologias não presentes no mercado doméstico.

Encerrando o primeiro dia, o quinto Painel: "Multimercados", contou com a expertise de Marcel Andrade, Head de Investment Solutions da SulAmérica Investimentos, Renato Pires, Head Portfolio Manager Solutions de Clientes Institucionais da Itaú Asset, e Maurício Martinelli, Diretor de Investimentos da Mercer Brasil e Diretor de Investimentos/AETQ do Mercerprev. Os participantes analisaram o período desafiador enfrentado pelos fundos multimercado nos últimos anos e a recente recuperação. O consenso foi que, apesar das dificuldades, a classe continua sendo uma ferramenta essencial para a diversificação, capaz de capturar tendências e gerar alpha, com uma agilidade que permite aos gestores navegarem em diferentes cenários econômicos, sejam eles favoráveis ou adversos.

O primeiro dia do Webinar Horizontes APEP solidificou a visão de que, mesmo em um ambiente de volatilidade e incertezas, as oportunidades de investimento permanecem latentes para aqueles que adotam uma abordagem estratégica, diversificada e atenta às dinâmicas de mercado. As discussões aprofundadas servem como um guia para os fundos de pensão na revisão de suas políticas de investimento e na construção de portfólios resilientes para o futuro.

Para rever o que foi discutido neste primeiro dia, assista às gravações e acesse as apresentações!

Painéis do primeiro dia

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Materiais disponibilizados pelos palestrantes

• Quais os pontos de atenção para o final de 2025 e inicio 2026? - Andressa Castro
• Renda fixa com perspectiva de queda da Selic - André Caetano e Gustavo Pi Okuyama
• Oportunidades no exterior - Eduardo Jarra e Fernando Lovisotto